주식 투자할 때 부채 비율을 꼭 확인해야 하는 이유

주식 투자할 때 부채 비율을 꼭 확인해야 하는 이유

왜 부채 비율을 반드시 확인해야 하나?
주식 투자할 때 가장 먼저 봐야 하는 정보는 무엇일까요?

기업의 실적, 뉴스, 호재, 악재.
하지만 그 어떤 것도 아니라고 저는 생각합니다.

그 어떤 것보다 중요한 것을 바로 기업의 펀더멘털이라고 생각합니다.
결국 기업의 실적이 좋고 좋은 소식만 들려오면 주가 오르는 것은 당연한 일이겠죠.

하지만 주가가 오르려면 그 이면에 많은 것들이 있습니다.
그런데 많은 분들이 주식 투자할 때 가장 먼저 확인해야 하는 정보라고 생각하는 것이 바로 재무제표(재무상태표)입니다.

그것은 바로 부채 비율이라고 말씀드리고 싶습니다.
부채 비율이 낮은 기업을 투자하면 주가가 상승할 확률이 높다고 말씀드릴 수 있기 때문이죠.

그 이유는 부채 비율을 보고 투자한 기업이 향후에 실적이 좋아지거나 좋은 소식이 들려올 때, 투자 수익을 낼 확률이 부채 비율이 낮은 기업이 높기 때문입니다.
위와 같은 이유로 부채 비율을 꼭 확인해야 합니다.

그럼 부채 비율이 무엇이기에?
기업의 총 부채가 자기자본 대비 차지하는 비율을 부채 비율이라고 합니다.

아래와 같이 계산할 수 있습니다.
부채 비율 = (부채총계 자본총계) * 100 기업의 총 부채는 자기자본과 똑같기 때문에 부채 비율 = 부채총계 자본총계 즉, 기업의 총 부채, 즉 기업의 부채 총계가 자기 자신의 자본 총계과 똑같아도 부채 비율이 200%라면 그 기업은 전체적인 부채가 자기자본에 비해 200%가 많다는 뜻입니다.

부채 비율이 200%라면 투자하기 전에 기업의 미래의 실적을 낙관적으로 보기 힘들다는 뜻이 됩니다.
하지만 부채 비율이 200%가 안 되는 기업을 찾는다면 투자할 확률이 높아지게 되겠죠?

부채 비율이 200%가 안 되는 기업(A 기업)의 부채는 총 부채는 자기자본과 똑같은데, 부채 비율은 200%보다 작습니다.
B 기업은 총 부채는 자기자본과 똑같지만 부채 비율이 200%보다 작습니다.

부채 비율이 200%보다 작은 이 두 기업 중에 부채가 자기자본보다 많은 기업(C 기업)을 선택하면 되는 것입니다.
그래서 저는 주식 투자할 때는 부채 비율을 꼭 확인해야 한다고 말하고 싶습니다.

꼭 확인해야 하는 이유는?
그럼 왜 이 내용이 중요하게 다루어져야 할까요?

1. 주가를 확인하는 데 있어 제일 중요한 정보입니다.

많은 분들이 주식 투자할 때 가장 먼저 봐야 하는 정보가 기업의 실적이나 향후 상황이라고 말하고 있지만, 주가를 확인할 때 제일 먼저 확인해야 하는 정보는 부채 비율이라고 저는 생각합니다.
주가가 상승하려면 그 이면에 좋은 소식들이 많아야 하고, 좋은 소식들이 많아야 주가가 상승할 확률이 높기 때문이죠.

하지만 기업의 실적을 확인하는 것은 아주 쉽고 간단합니다.
그래서 중요한 정보가 아니라고 생각합니다.

2. 빚이 있으면 기업의 재무상태가 좋지 않다는 뜻이기 때문에 기업의 펀더멘털이 좋다는 사실을 확인하기 어렵기 때문입니다.

기업이 투자를 위해 빚을 지게 되면 기업은 미래의 이익을 창출하기 위해 열심히 일을 할 것입니다.
그러나 빚이 많은 기업은 미래의 이익을 창출하기 위해 열심히 일을 하기보다는 빚을 상환하기 위해 열심히 일을 할 것입니다.

그래서 기업의 실적이 좋다는 것을 확인하기 어렵습니다.
부채 비율 확인은 어떻게?

1. 아래와 같이 기업의 부채 비율을 계산할 수 있는 계산기를 이용합니다.

2. 해당 기업의 재무제표(재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표)를 확인합니다.
* 손익계산서에서는 매출액과 영업이익이 중요하고, 영업이익과 영업외수익의 차이점을 알아야 합니다.

손익계산서의 매출액이 많이 나오는 기업이 좋은 기업이라고 생각하시면 되고, 영업이익이 많이 나오는 기업이 좋은 기업이라고 생각하시면 됩니다.
여기서 중요한 것은 매출액과 영업이익이 많이 나온다는 것입니다.

3. 부채 비율이 200%보다 낮은지 확인한 다음, 부채 비율이 200%보다 작으면 투자하면 됩니다.

* 부채 비율이 작은지 확인하는 방법 중 한 가지는 부채 총계에서 자본 총계를 빼서 나온 값이 자기자본보다 작은지를 확인하면 됩니다.
예를 들어서, 기업의 총 부채는 자기자본에 비해 200%이고, 자본 총계는 100%라면 이 기업은 부채 비율이 200%보다 작다는 것을 알 수 있습니다.

아래의 표는 재무제표를 확인할 수 있는 사이트입니다.
* 재무제표를 확인하는 방법 2가지 1. 전자공시시스템에 들어가서 검색창에 "기업의 재무제표"라고 입력해서 들어가면 오른쪽에 바로 위의 사이트에 연결이 됩니다.

2. "기업별 검색" 버튼을 누르면, 기업의 재무제표를 확인할 수 있는 사이트가 나옵니다.

* 재무제표의 핵심은 매출액, 영업이익, 당기순이익.
기업이 실적을 바탕으로 자신의 재무상태를 나타낸 것이다.

1. 매출액 1) 매출액과 영업이익 매출액은 기업의 경영 성과를 보여 주는 대표적인 지표이다.
또한 영업이익은 기업이 얼마나 장사를 잘했는지를 나타내는 지표라고 할 수 있다.

매출액과 영업이익을 보면 주로 전자부품 또는 컴퓨터부품 제조업에서 매출액 증감이 좋고 나쁘다.
매출액이 증가하고 있다는 것은 전자장비가 잘 팔리고 있다는 뜻이고, 매출액이 감소하고 있다는 것은 전자장비가 팔리지 않고 있다는 뜻이다.

2) 매출액의 구성 매출액은 크게 2가지로 구성된다.

매출액은 일반적으로 "제품 판매"에서 발생한다.





> 이 글은 필자 개인의 의견일 뿐이며, 모든 투자의 책임은 투자자 개인에게 있음을 알립니다.
> 본 블로그는 투자에 대한 일체의 책임을 지지 않습니다.