자산배분 투자의 장점

자산배분 투자의 장점

자산배분 투자를 알게 된 것은 제가 대학을 졸업하던 해에 우연히 참석한 동문회에서였습니다.
동문회가 처음으로 공식적으로 개최되어 저도 임원으로 참석하였는데, 당시에 자산배분에 대해 아는 것이 없어서 별 관심을 두지 않았었습니다.

그러다가 30대가 되어 결혼도 하고 이제는 좀 더 여유 있게 자산을 관리해야 할 때라는 생각이 들어 자산배분 투자에 관심을 가지게 되었습니다.
자산배분 투자 또는 포트폴리오 투자의 정의 자산(Asset)이란 자산배분 투자에서 자산(Asset)은 투자자가 위험회피를 목적으로 보유하거나, 장기적으로 기대되는 수익을 얻을 수 있도록 하는 자산을 의미합니다.

예를 들어 주식, 채권, 상품 등에 대한 투자를 할 때, 위험을 회피하기 위한 자산을 주식, 채권, 상품에 분산하거나, 시장이 오르는 주식을 보유함으로써 시장의 상승에 따른 이익을 얻을 수 있을 것으로 기대되는 자산을 말합니다.
자산배분 투자는 이런 자산에 대해 투자하는 방식인데, 자산배분 투자, 포트폴리오 투자, 자산배분 헤지(Hedge) 투자도 같은 의미입니다.

자산배분 투자, 포트폴리오 투자, 헤지 투자의 차이점 자산배분 투자는 자산을 분산 투자하여, 시장이 오르내릴 때의 손실을 방지하는 것이 목적입니다.

예를 들어 주식, 채권, 상품, 그리고 현금으로 배분하는 방식도 있고, 주식을 배분하는 전략, 채권을 배분하는 전략, 그리고 상품을 배분하는 전략을 구사할 수도 있습니다.
포트폴리오(Portfolio)는 다양한 자산에 분산하는 투자를 의미합니다.

예를 들어 한 개인이 주식이든, 채권이든, 부동산이든 자산을 한 곳으로 몰아서 투자하는 것이 아니라 다양한 자산에 분산하여 투자하는 것을 말합니다.
이렇게 분산한 자산을 포트폴리오라고 하는데, 자산배분 헤지(Hedge)의 경우는 포트폴리오 투자와 다른 개념입니다.

헤지(Hedge)는 특정 자산의 가격 변동이나 변동성을 피하고 손실을 없애기 위하여 다른 자산에 투자하는 것을 의미합니다.
헤지 투자 전략을 사용하면 자산을 한 곳에 집중하여 투자했을 때보다 위험을 크게 줄일 수 있습니다.

정리하면, 자산배분 투자에서 자산은 다양한 형태로 구성할 수 있는데, 주식, 채권, 상품, 그리고 현금으로 배분하는 방식도 있고, 주식을 배분하는 전략, 채권을 배분하는 전략, 그리고 상품을 배분하는 전략을 구사할 수 있습니다.

자산배분 투자, 포트폴리오 투자, 그리고 자산배분 헤지 투자는 목적이 서로 다릅니다.

자산배분 투자의 경우 다양한 자산군에 분산 투자함으로써 시장이 하락하는 경우, 손실을 크게 줄여 위험을 줄이고, 시장이 상승하는 경우에는 수익을 크게 얻을 수 있습니다.
자산배분 투자에서는 전체 시장의 움직임 중에서 하락한 부분을 줄이고, 상승한 부분을 늘려서 자산을 배분하는 것입니다.

즉, 자산배분을 하는 가장 큰 목적은 시장의 하락과 상승의 폭을 줄이고, 수익을 늘리자는 것입니다.
포트폴리오 투자는 시장의 움직임 중에서 상승과 하락이 있었던 부분을 고려하지 않는 투자 방법이고, 자산배분 헤지 투자는 시장이 상승하는 경우에는 손실이 발생하지 않도록 손실을 막는 것입니다.

자산배분 투자는 투자의 목적이 시장의 상승과 하락에 따라 다르겠지만, 자산배분 투자를 하는 경우에 전체 시장의 움직임 중에서 하락한 부분을 줄이고, 상승한 부분을 늘려서 전체 자산 군 중에 주식과 채권 비중을 정하게 됩니다.
그리고 이 주식과 채권을 적절한 자산배분 비율로 배분하고, 주식과 채권을 적절한 자산배분 비율로 배분하고, 주식과 채권 가격에 따라 비율을 조정하는 것입니다.

이를 통해 자산배분 투자에서는 자산을 시장의 움직임에 맞추어 적절한 비율로 투자하게 됩니다.

포트폴리오 투자는 다양한 자산에 투자하고, 적절한 자산배분 비율로 투자하는 것이기 때문에, 시장을 잘 예측하면 투자를 잘 할 수 있습니다.
하지만, 헤지 투자의 경우는 시장을 잘 예측할 필요가 없습니다.

헤지 투자는 자산 중에서 주식과 채권 가격에 따라 비율을 조정하는데, 시장을 잘 예측해야 하는 것이 아니라 자산 내에 있는 주식과 채권의 가격의 추세를 잘 파악해야 합니다.
자산 배분의 방법에는 여러 가지가 있는데, 이 중에서 가장 대표적인 방법은 주식과 채권의 투자 비중을 결정하는 것입니다.

주식과 채권 투자 비중을 결정하는 방법에는 주식을 100% 투자하는 방법, 주식의 비중을 높이고, 채권의 비중을 낮추는 방법, 그리고 주식과 채권 비중을 적절하게 맞추는 방법이 있습니다.
이 중에서 가장 대표적인 방법은 주식과 채권의 투자 비중을 맞추는 방법입니다.

주식과 채권의 비중을 맞추는 방법은, 일정 기간 동안 주식과 채권이 같은 방향으로 움직이는지를 살펴본 후에, 그 움직임의 방향과 같은 방향으로 움직이는 주식과 채권에 투자하는 것입니다.

예를 들어 주식과 채권이 같은 방향으로 움직이는 지를 살펴보기 위해 주식과 채권이 반대로 움직이는 경우에는 주식의 비중을 낮추고, 같은 방향으로 움직이는 경우에는 주식의 비중을 높이는 것입니다.

이렇게 결정된 주식과 채권의 비중에 맞추어 투자를 하고, 목표 수익률을 달성하면 안전한 자산으로 교체할 지를 결정하게 됩니다.
주식과 채권을 일정하게 유지하기 위해 자산배분 투자의 기본 방법은 주식과 채권의 비중을 일정하게 유지하는 것입니다.

주식과 채권의 비중을 일정하게 유지하는 방법을 주식과 채권에서 보유하고 있는 주식의 비중을 일정하게 유지하는 방법, 그리고 주식의 비중을 일정하게 유지한 채 채권에 투자하는 방법이 있습니다.
주식과 채권의 비중을 일정하게 유지하는 방법은 한 시장의 움직임이 안정적일 때는 성공할 수 있지만, 시장이 갑작스럽게 하락할 경우에는 손실을 볼 수 있는 방법입니다.

반면에 주식의 비중을 일정하게 유지한 채 채권에 투자하는 방법은 한 시장의 움직임이 안정적인 경우보다 손실 폭이 커지게 되는 방법입니다.
따라서, 이렇게 시장의 움직임을 일정하게 유지하는 방법은 주식과 채권의 비중을 일정하게 유지하는 방법의 단점을 해결해 주는 것입니다.

따라서, 전체 시장의 투자 수익률이 일정하게 유지된다는 가정하에 주식과 채권의 비중을 일정하게 유지하는 방법은 가장 대표적인 자산 배분 투자 방법입니다.





> 이 글은 필자 개인의 의견일 뿐이며, 모든 투자의 책임은 투자자 개인에게 있음을 알립니다.
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