경제 성장의 과실을 누리기 위해 주식 투자를 해야 하는 이유

경제 성장의 과실을 누리기 위해 주식 투자를 해야 하는 이유

주식 투자에 있어 가장 중요한 건 수익률도 중요하지만 리스크 관리라고 할 수 있습니다.
아무리 수익률이 높다 할지라도 위험한 투자는 피하는 것이 좋은 투자자의 태도인데, 위험한 투자는 수익률과 더불어 큰 손실을 불러오기 때문에 주식을 하는 데 있어 가장 중요한 요소 중 하나입니다.

'손실은 짧게, 수익은 길게,'라는 말은 주식 시장에서 아주 기본적인 원칙입니다.
따라서 손실의 위험에 대해 잘 알고 투자를 시작해야 합니다.

그럼 주식은 왜 투자가 돼야 할까요?

1. 현금흐름의 중요성 - 현금흐름이란 자산을 운용해 얻어진 수익을 현금으로 바꾸어 운용 기간 동안의 수익과 원금을 합치는 과정을 말합니다.

보통 수익이 나면 그 수익을 그대로 가지고 있거나 은행에 예금을 하기도 하지만, 이는 원금을 까먹는 행위입니다.
따라서 수익이 나면 이를 현금화하여 수익을 키우거나 리스크를 줄이는 데 재투자해야 합니다.

현금흐름의 중요성은 대부분의 경제 활동에서 나타납니다.
예를 들어보자면, 우리는 매일 돈을 쓰고 그 돈의 일부를 벌어서 저축합니다.

그러나 미래를 위해 저축한 것은 원금을 까먹지 않고, 저축한 원금에 이자가 붙어서 더 커지는 원리를 이용해 돈을 쓰고 그 돈을 얻게 됩니다.
즉, 미래의 현금을 지금 쓰고 있는 거죠.

이렇게 미래에 사용해야 할 돈을 가지고 현재를 살아가는 것을 경제에서는 '현명한 소비'라고 합니다.
따라서 현금의 흐름이 중요한 것이죠.

그런데 우리는 지금까지 경제를 '소비를 위해 생산을 하는 것'이라고 배워왔습니다.
그렇기 때문에 돈을 쓰기 전에 먼저 돈을 버는 것에 집중해 왔죠.

그러나 현명한 소비는 무조건 생산을 해놓고 쓰는 것이 아닙니다.
생산을 하기 전에 먼저 그것에 대해 투자를 해야 합니다.

생산을 하기 위해 필요한 생산요소를 기업이 가지고 있어야 함은 말할 것도 없습니다.
따라서 기업이 생산 활동을 하게 되면, 기업의 자산이 증가하고 순이익이 증가하며, 순이익이 증가하면 그 순이익을 가지고 투자하고, 투자를 통해 자산이 증가하면 자산에서 발생하는 현금도 늘어나는 것이죠.

이처럼 기업의 자산이 늘어나면 현금도 늘어나는 것입니다.

2. 기업의 가치 - 기업이 가지고 있는 자산의 가치는 기업이 생산한 제품과 서비스에서 발생합니다.

그런데 기업은 제품을 생산하는 과정에서 비용이 발생하고, 이 비용은 기업으로 하여금 가치보다 저렴한 가격에 제품을 생산하도록 합니다.
만약 기업이 이 부분에서 수익을 창출하고 있는데, 경쟁자들이 시장에 진출하는 과정에서 이 부분에서 수익이 줄거나, 시장점유율이 낮아질 수 있습니다.

또한 지금까지 생산한 제품이 잘 팔리지 않는 경우에는 시장점유율이 하락할 수 있습니다.
이렇게 되면 기업의 가치는 생산비용을 줄이면서 그 가치가 올라갑니다.

반대로 시장점유율이 계속 올라가거나 시장지배력이 강해지면 수익이 증가합니다.
물론 매출도 높아지면 현금흐름도 증가하겠죠.

그래서 기업의 가치가 증가하게 됩니다.
이러한 기업의 가치가 증가하는 시기를 '버블'이라고 합니다.

하지만 버블이 반드시 기업의 가치를 증가시키는 것은 만은 아닙니다.
만약 버블이 기업의 가치를 증가시키는 요인이라면, 기업들이 투자를 늘릴 것입니다.

그리고 그 시기는 기업의 가치에 따라 다르게 나타납니다.
따라서 기업의 가치가 증가하는 시기는 당연히 투자를 해야 할 좋은 기회겠죠.

3. 인플레이션 - 기업의 가치를 증가시키는데 있어 가장 중요한 것은 인플레이션입니다.

이는 시장의 수요와 공급에 의해 발생하는 가격 상승만을 의미하는 것이 아닙니다.
인플레이션으로 인해 화폐 가치가 하락하게 되면 기업의 가치가 증가하는 것이죠.

물가가 상승하면 화폐의 가치가 하락하게 됩니다.
그런데 시장에서 화폐의 가치가 하락하는 경우는 두 가지가 있습니다.

화폐가 시중에 부족하면 화폐가치가 상승하게 되고, 시장에 화폐가 부족하면 화폐가치가 하락합니다.
그런데 화폐가 시중에 부족한 경우는 생각하기 어렵습니다.

따라서 시장에 화폐가 부족한 상황에서 화폐가치가 상승하게 되면, 화폐가 부족한 상황이 발생하며, 시장에 화폐가 풍부한 상황에서 화폐가치가 하락하면 화폐가 과도하게 공급되는 상황이 발생합니다.
따라서 화폐가치가 상승하면 화폐의 공급이 감소하고, 화폐가치가 하락하면 화폐의 공급이 증가하는 것이죠.

그래서 인플레이션이 발생하면 기업의 가치는 증가하게 됩니다.
화폐가치가 하락하면, 기업의 수익률 역시 하락합니다.

그러나 기업은 인플레이션을 좋아하지 않습니다.
따라서 기업은 현금을 좋아하죠.

이러한 이유들 때문에 현금흐름이 중요한 것입니다.

4. 장기적으로 투자할 수밖에 없음 - 주식은 기업의 자산을 증가시키는 유일한 투자 방법입니다.

과거의 주식은 기업의 자산을 증가시키는 역할을 했지만, 현재의 주식은 다릅니다.
따라서 미래에도 주식이 기업의 자산을 증가시키는 역할을 할 거라고 생각해야 합니다.

즉, 기업의 실적이 개선되고, 주가가 상승할 거라고 확신해야 주식에 투자할 수 있는 것이죠.
따라서 주식 투자는 미래를 예측하는 행위입니다.

그러나 미래를 예측한다는 것은 불가능합니다.
왜냐하면 미래는 과거와 다르기 때문이죠.

주식의 미래 예측에 대해 더 자세하게 알고 싶다면 아래 포스트를 읽어보세요.
주식 투자, 정말 성공할 수 있을까?

(Feat.
워렌버핏의 성공투자 5원칙) 오늘은 주식 투자의 속성에 대해 알아보았습니다.

경제의 원리는 주식 투자와 동일합니다.
따라서 우리는 경제의 원리를 이해하고, 스스로 경제에 대해 이해하고 있어야 합니다.

그래서 경제의 원리를 이해하는 것이 중요합니다.
리스크는 손실의 가능성을 뜻합니다.

경제에서는 확률이지만, 주식 투자에서는 손실의 가능성을 뜻합니다.
주식 투자를 하는 데 있어서 위험 요소를 줄이기 위한 노력이 무엇보다 중요합니다.

리스크를 줄이기 위해 투자를 하는 겁니다.
그래서 주식투자를 성공적인 투자의 기본이라고 하는 것이지요.






> 이 글은 필자 개인의 의견일 뿐이며, 모든 투자의 책임은 투자자 개인에게 있음을 알립니다.
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