급등주 투자 대신 우량주 투자를 해야하는 이유

급등주 투자 대신 우량주 투자를 해야하는 이유

지난 20여년간 수익률은 우량주 투자가 압도적으로 높아, 많은 이들이 우량주 투자를 통해 초과 수익을 올리고 있습니다.
그러나 "주식 투자는 위험하다, 위험한 주식은 빨리 정리해야 한다" 는 말을 많이 들어보셨을 겁니다.

주식 투자를 하는 이들(특히, 기관·외국인 투자자)은 상승장에서는 우량주를 많이 보유하고 있으면 이익을 크게 낼 수 있어 좋지만, 하락장에서는 기업의 부도나 유상증자와 같은 이유로 주식이 휴지 조각이 돼 손실을 크게 입을 수 있어 주식 투자는 매우 위험하다고 설명하곤 합니다.
과연 그럴까요?

과거의 사례를 통해 우량주 투자와 주식 투자는 어떤 상관관계가 있는지 알아보겠습니다.
주식 투자 종목 수는 상승장에서는 별 의미 없어, 상승장에도 주식 투자 종목은 별 의미 없어 주식 투자를 하는 분들이라면, "주식 투자 종목이 늘어날수록 손에 쥔 현금은 줄어든다" 는 사실은 대부분 인식하고 계실 겁니다.

주식 투자 종목이 많아진다는 것은 상승장일 때 수익을 내거나, 여유 자금으로 투자하는 것이 아니라 상승장에서 좋은 종목을 저렴하게 매수(또는 보유)하거나, 하락장에서 손실을 줄이거나, 수익을 내고자하는 목적으로 주식 투자를 하고 있다는 증거입니다.
또한, 주식 투자 종목이 많아지면 많아질수록, 종목당 투자 금액도 늘어나게 됩니다.

그 이유는 상승장뿐만 아니라 하락장에서도 주식을 보유하는 이유가 "주가가 떨어지면 싸게 살 수 있기 때문" 이기 때문입니다.

그렇다면, 우량주는 무엇일까?
우리가 '주식 투자 종목' 하면 바로 떠올리는 것은 바로 우량주입니다.

왜 그럴까?
우량주에는 가격이 낮은 종목도 있고, 가격이 높은 종목도 있습니다.

가격이 높은 우량주에는 '삼성전자', '카카오', 'LG전자' 등 이름만 들어도 알 수 있는 대기업의 주식도 포함됩니다.
높은 가격에도 불구하고 가격이 꽤 높은 기업들도 우리가 주식 투자 시 관심을 갖는 우량주에 포함됩니다.

왜 우량주를 매수해야하는가?
우량주 투자를 해야하는 이유는 바로 높은 수익률 때문입니다.

기업의 이익이 증가하는 모습을 살펴보면, 실적이 증가하는 기업은 주가가 상승하는 경향이 있고, 반대로 실적이 감소하는 기업은 주가가 급락하는 경향을 보입니다.

실적이 증가하면 당연히 주가가 오를 것이고, 따라서 많은 투자자들이 주식 투자를 하는 이유는 낮은 가격에(높은 가격에) 주식을 사더라도 이익이 많이 나는 기업의 주식을 사서 이익을 내야하기 때문입니다.
물론, 기업의 이익이 증가한다 해도 주가가 상승한다는 보장은 없지만, 주식 투자를 하는 이유가 낮은 가격에 주식을 사더라도 이익이 많이 나는 주식을 사겠다는 생각이므로, 실적 증가와 주가는 비례한다고 할 수 있습니다.

그러나 "가격이 낮은 주식은 좋은 주식이 아니다, 더 나아가 가격이 낮은 주식은 사지 마라" 는 말도 많이 들어보셨을 겁니다.
그 이유는 가격이 낮은 종목들은 기업의 실적이 증가해도 주식이 추가 상승할 여력이 없어, 주가가 하락하는 모습을 보이기 때문입니다.

'가격이 높다, 추가 상승 여력이 높다' 는 것을 보여주는 것이 우량주입니다.
주가가 하락해도, 가격이 높은 우량주는 하락의 속도가 더딜 뿐, 가격이 하락하는 모습을 보이지는 않습니다.

주식 투자를 하는 이유가 상승 여력 때문인데, 가격이 낮은 우량주는 주가가 하락하지 않는 이상 큰 상승을 기대하기 힘들기 때문에 투자 대상으로는 적절하지 않습니다.
반대로, 가격이 낮은 종목(또는 주식)은 추가 상승의 여력이 낮고, 하락하는 힘이 더 강할 수밖에 없어, 가격이 낮은 주식이 아니라 가격이 낮은 종목(또는 주식)을 매수하는 것이 오히려 주식 투자에서는 더 중요합니다.

우량주 투자로 수익 내는 방법 우량주 투자로 수익을 내는 방법은 간단합니다.

높은 가격의 종목을 매수해서 주가가 상승할 확률이 높습니다.
하지만 가격이 높은 종목은 상승을 하더라도 상승 속도가 빠르지 않기 때문에, 가격이 높다는 것만으로 큰 수익은 기대할 수 없습니다.

그러나 가격이 낮은 종목은 이익의 증가 속도가 빠르고, 주가 하락의 속도도 느리기 때문에 높은 가격의 종목보다 가격의 하락 속도가 빨라서(=수익률이 높아서) 더 큰 수익을 얻을 수 있습니다.
우량주를 매수한 후 주가가 지속 상승하는 모습을 보인다면, 좋은 가격의 주식을 매수한 것입니다.

또한 높은 가격의 주식을 계속 보유하는 것이 아니라, 상승하는 모습이 보이면 매도하여 수익을 실현합니다.
주가가 상승할 때 이익을 실현하는 이유는 가격이 상승하고 있기 때문에, 추가 상승에 대한 확신이 있을 때 매수하는 것보다 하락에 대한 확신이 더 강해질 때 매도하는 것이 더 싸게 매수할 수 있기 때문입니다.

반대로 주가가 하락하는 모습을 보인다면, 낮은 가격의 주식을 매수한 것입니다.
높은 가격의 주식을 계속 보유하고 있다가 하락하는 모습을 보인다면, 하락장에 투자한 것이고, 가격이 낮은 주식을 계속 보유하고 있다가 하락하는 모습을 보인다면, 상승장에 투자한 것입니다.

그러나 우량주 투자에도 몇 가지 함정이 있습니다.

많은 이들이 우량주 투자를 하고, 주식 투자를 시작하자마자 수익을 내는 것을 목표로 합니다.
그래서 조금이라도 상승하는 모습을 보이면, 해당 주식을 매도하기도 합니다.

그러나 주식 투자를 하고 있다면, 상승장 뿐만 아니라 하락장에서도 이익을 내야합니다.
하락하는 종목은 주가가 하락하는 정도도 당연히 커야합니다.

그렇다면, 우량주 투자(저평가된 우량주에 투자)를 했는데, 갑자기 하락한다면, 손실을 보게 될까요?
그렇지 않습니다.

그렇다면, 하락하는 종목은 주가가 하락하는 정도도 당연히 커야합니다.
그렇다면, 하락하는 종목은 주가가 하락하는 모습을 보이더라도, 하락의 속도가 더딜 뿐, 하락하는 모습을 보이지는 않습니다.

따라서, 하락하는 주식이라면 하락의 속도가 더딜 뿐, 하락의 모습을 보이지는 않습니다.





> 이 글은 필자 개인의 의견일 뿐이며, 모든 투자의 책임은 투자자 개인에게 있음을 알립니다.
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